北京時(shí)間10月21日消息，中國(guó)觸摸屏網(wǎng)訊，蘋(píng)果拉抬 Mini LED 發(fā)展速度，惠特獲得買(mǎi)進(jìn)評(píng)級(jí)。蘋(píng)果預(yù)計(jì)導(dǎo)入 Mini LED 至旗下產(chǎn)品，臺(tái)廠因而受惠。元大投顧近日首次給予惠特科技「買(mǎi)進(jìn)」評(píng)級(jí)，以及 195 元目標(biāo)價(jià)，主因是預(yù)估惠特明年最主要的成長(zhǎng)會(huì)來(lái)自于蘋(píng)果在 Mini LED 上的積極程度，而惠特的角色為代工服務(wù)，因此相較于之前一次性機(jī)臺(tái)的買(mǎi)賣(mài)，惠特之后的月?tīng)I(yíng)收會(huì)有較穩(wěn)定的表現(xiàn)。
本文來(lái)自：http://www.shushumall.com/lcd/news/dynamic/2020/1021/58586.html
惠特科技成立于 2000 年，總部位于臺(tái)灣臺(tái)中，目前員工超過(guò) 400 人（其中研發(fā)人員約 100 人），是一家 LED 與 LD 測(cè)試及雷射加工應(yīng)用的全球品牌設(shè)備與解決方案供貨商。營(yíng)業(yè)項(xiàng)目涵蓋設(shè)備之研發(fā)、制造和銷(xiāo)售以及代工服務(wù)，產(chǎn)品包含 LED / LD / PD 檢測(cè)設(shè)備、雷射精密機(jī)械和 OEM 代工服務(wù)，應(yīng)用于 LED / LCD、微機(jī)電、光通訊、光電產(chǎn)業(yè)、半導(dǎo)體制程、精密加工、封裝制程、雷射應(yīng)用先進(jìn)制程設(shè)備等領(lǐng)域。
元大報(bào)告指出，蘋(píng)果的 Mini LED 產(chǎn)品將分 3 季，量產(chǎn)各不同的品項(xiàng)，以平均供應(yīng)鏈的產(chǎn)能分配增加生產(chǎn)效率。以惠特目前在測(cè)試與分選機(jī)的地位與越趨平均的營(yíng)收表現(xiàn)，輔以長(zhǎng)期 LD 測(cè)試與雷射加工機(jī)臺(tái)的成長(zhǎng)動(dòng)能，預(yù)期惠特 2021 / 22 年的 EPS 成長(zhǎng)率為 190% / 18%，因此給予 20 倍的目標(biāo)本益比（國(guó)外同業(yè)平均 19 倍），目標(biāo)價(jià)由 2021 年預(yù)估每股盈余得出為 195 元。
報(bào)告中也表示，Mini LED 代工為惠特明年成長(zhǎng)主要來(lái)源，但是 Mini LED 不是只有蘋(píng)果，還有更多的潛在非蘋(píng)客戶(hù)。以蘋(píng)果 Mini LED 產(chǎn)品所需的 LED 和終端產(chǎn)品明年至少 500-600 萬(wàn)臺(tái)的出貨量計(jì)算，預(yù)估惠特明年 Mini LED 代工營(yíng)收占比將為 20-25%（今年約 10%），且有望于 10 月開(kāi)始放量。
另外，除了蘋(píng)果，三星也宣布明年量產(chǎn) Mini LED 電視，而不論是一線的臺(tái)灣或中國(guó) LED 廠商，皆為惠特的主要客戶(hù)，因此不論蘋(píng)果或非蘋(píng)在 Mini LED 的布局，惠特皆是受惠者。且惠特今年底至明年第一季的代工大幅度擴(kuò)廠，有獲得主要客戶(hù)的支持，因此元大認(rèn)為此為長(zhǎng)期合作關(guān)系，并非短期能夠被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手取代。
同時(shí)，惠特成長(zhǎng)不是只有 LED，還有邊射型雷射 / 雷射加工，支持長(zhǎng)期成長(zhǎng)動(dòng)能。惠特這幾年與客戶(hù)積極進(jìn)行 LD 測(cè)試機(jī)臺(tái)與雷射加工客制化的機(jī)臺(tái)開(kāi)發(fā)，除了 LD 測(cè)試機(jī)臺(tái)打入終端產(chǎn)品為 5G 基地站的產(chǎn)品外，客制的雷射加工機(jī)臺(tái)目前在手訂單能見(jiàn)度已到明年。所以，報(bào)告也認(rèn)為惠特 LD 測(cè)試機(jī)臺(tái)與雷射加工機(jī)臺(tái)將會(huì)接續(xù) Mini LED 的近期成長(zhǎng)，于 2-3 年后繼續(xù)拉升惠特營(yíng)收成長(zhǎng)。基于上述因素，元大從惠特目前的布局與產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)觀察，認(rèn)為惠特的營(yíng)收與獲利將于 4Q20 起開(kāi)始起飛。
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